启示2022：中国工业机器人行业投融资及兼并重组分析

　　目前国内工业机器人行业上市公司主要有新松机器人(300024).(300124).新时达(002527)和埃斯顿(002747)等；

　　核心数据：工业机器人投融资金额.投融资数量.投融资轮次.投资主体结构

　　1.2021年融资热度有所上升

　　从数量和金额来看，2021年是中国工业机器人投融资最明显的一年。年投融资并购金额达到231.06亿元，达到96起。2021年，“十四五”国家高新技术发展规划和国家高新技术发展规划.“碳达峰”目标的相继启动使绿色.智能设备制造和工业机器人领域逐渐成为资本关注的对象。截至2022年6月，我国工业机器人产业投融资38笔，融资金额84笔.61亿元。

　　图表1:2016-2022年6月中国工业机器人行业投融资及并购总体情况(亿元，起)

　　注：2022年投融资及并购金额及数量数据搜索日期截止2022年6月13日，下同！

　　2.单笔投融资金额整体增加，行业逐步进入快速发展阶段

　　从单笔最大融资金额来看，2021年单笔最大融资金额高达12亿元，2020年超过10亿元。截至2022年6月，单笔最大投资金额为6.98亿元，从时间上看，2020年和2021年单笔最大投资金额相对较高，受2022年初中国疫情反击的限制，在一定程度上影响了工业机器人行业的投融资活动，预计下半年投融资事件将继续公布。总体而言，该行业正逐渐进入快速发展阶段。

　　图2：2016-2022年6月中国工业机器人投融资单笔最大金额（单位：亿元）

　　从工业机器人投资轮次分析，工业机器人投融资轮次处于起步阶段和初期阶段，天使轮和A轮总比例超过60%，说明行业内新兴企业多，行业竞争激烈。随着近两年我国宏观优惠政策的不断出台，越来越多的新兴企业试图进入赛道，预计未来几年行业竞争激烈程度将继续提升。

　　图3：2021年中国工业机器人产业轮次投资比例分析（单位：%）

　　从工业机器人行业的企业融资领域来看，广东的融资数量最多，2016-2022年6月共有155起，其中2021年和2022年1-6月共有43起。北京累计融资事件139起，排名第二。可以看出，2018年和2021年发生了多个地区的投融资事件，主要原因是工业机器人.绿色制造，以及下游新能源汽车产业对智能设备制造需求的兴起。

　　图4：2016-2022年6月中国工业机器人主要投融资区域分布-根据事件数量（单位：起）

　　3.中国工业机器人工业企业投融资事件汇总

　　2019-2022年1-6月我国工业机器人产业主要投融资事件如下：

　　图5：2019-2022年1-6月中国工业机器人行业投融资事件总结（1）

　　图6：2019-2022年1-6月中国工业机器人行业投融资事件总结（2）

　　图7：2019-2022年1-6月中国工业机器人行业投融资事件总结（3）

　　图8：2019-2022年1-6月中国工业机器人行业投融资事件总结（4）

　　图9：2019-2022年1-6月中国工业机器人行业投融资事件总结（5）

　　4.中国工业机器人产业投资主体分析

　　目前，我国工业机器人产业主要有三个投资主体：资本集团.互联网及下游应用制造商企业。资本集团包括PEVC机构，这类投资者在过去两年的投融资事件中，处于主导地位，主要是国家宏观支持战略性新兴产业的资本，工业机器人作为国家“十四五”明确进一步规划的行业具有相当大的投资价值和未来的上升空间，导致资本集团对这一战略风口行业表现出足够的兴趣。美团等互联网企业可以通过投资工业机器人行业的企业来加强其智能供应链.智能设备领域的技术支持。对于下游企业来说，汽车制造商把握车身制造领域的上游，延伸产业链也是近年来行业布局的主要发展路线。

　　5.规模扩张是企业收购方的主要动机

　　近年来投融资金额较高.从影响深远的事件来看，并购方大多来自被收购方与垂直轨道相同的主体企业，这也反映了工业机器人根据其不同的垂直细分轨道和行业内的投融资.并购事件也形成了自己的领域，在领域内扩大规模是收购方的主要战略布局。

　　6.工业机器人工业园区建设集中在华东地区

　　从我国工业机器人工业园区分布来看，广东.江苏、浙江、上海具有一定的集中效应，工业园区500多个，京津冀地区的工业机器人工业园区也在积极建设中。

　　7.工业机器人行业投融资总结