世界机器人大会后的思考与感悟(上):工业机器人

工业机器人面临三大困境:产业空心化、应用低端化、市场边缘化

目前国内机器人的三大困境:(1)产业与技术空心化,性能和成本都不具备优势;(2)应用领域低端化,高端应用市场趋于稳态;(3)主流市场边缘化。虽然国内目前做机器人的公司数量700-800家,上市公司涉及机器人业务的都超过50家,但是具备核心技术的公司非常少。

四大因素促进工业机器人步入2.0时代,人机协作将会是大趋势

本次大会主论坛和分论坛中,多位专家在演讲中,都提到了未来机器人的趋势是人机协作。我们从产业中观察到的最新产品也佐证了这个趋势,“四大家族”纷纷推出最新的协作型机器人,国内新松等也推出了七自由度协作型机器人产品。为什么协作机器人会突然爆发?我们认为原因有4点:(1)行业需求变迁:随着汽车行业去库存加快及FAI 增速放缓,市场逐渐趋于稳态。未来的机器人市场可能会从汽车产品过渡到以3C 为主导的消费级电子产业;(2)柔性化要求提升,在工位和工序替代方面,传统机器人主要是在上下料、码垛、焊接等粗放型且动作相对单一的工位,交互方式是通过再编程。而新兴的消费级电子行业,工序轻量化,小型化,精细化,这对机器人的柔性提出了新的要求,因此协作机器人应运而生;(3)机器人感知环境的能力提升。过去在工业制造过程中,95%的领域,是机器人无法切入的,原因在于柔性化不够,机器人缺乏感知系统、视觉能力和力觉系统,新型协作机器人可以通过示教系统和开放式编程提升环境感知能力;(4)安全性更高。“人机协作”机器人功率很低,不易对人产生伤害,可以和人一起完成一些轻量化的工作,为人机协作模式提供了安全保障。

投资建议:三条主线把握工业机器人2.0时代投资机会

我们认为可以分三条主线关注工业机器人2.0时代投资机会:(1)在单机设备创新有优势的企业,建议关注已经或者正在研发新一代人机协作机器人的公司,如机器人、盾安环境、埃斯顿等;(2)透过人机协作,我们看到的是机器人行业需求结构的变迁,工业机器人往轻量化的电子消费级领域转移,建议关注3C 行业生产环节的自动化设备及集成领域,如雷柏科技、智慧松德、华中数控、黄河旋风、埃斯顿、海伦哲等;(3)从3C 生产环节向下游延伸的环节,如视觉检测和包装环节的自动化企业,建议关注永创智能、华中数控、劲拓股份等。
风险提示:

机器人下游需求波动风险;协作机器人应用推广不及预期;3C 行业景气度下