工业机器人行业低谷已过，重启高增长（中）

工业机器人：低谷已过，重启高增长

2019 年低谷已过，2020 年有望迎来恢复期

2019  年全球机器人销量为 37.3  万台。根据 IFR 最新数据统计，2019 年受到中美贸易摩擦以及全球经济低迷影响，全球工业机器人总销量为 37.3 万台，同比下降 11.61%；全球工业机器人市场规模为 138 亿美元，同比下降 16.36%。IFR 预测，全球工业机器人有望在 2020 年和 2021 年恢复，增长率分别为 11.64％和 10.64％。虽然工业机器人总体销量有所下滑，但是协作机器人销量却呈现逐年增长态势，2017 年至 2019 年，协作机器人销量从 1.1万台增长 1.8 万台，年复合增速为 27.92%。

从地区看全球工业机器人销量：亚洲市场由于中国、日本和韩国对工业机器人的需求都很大，一直是全球工业机器人最大的

应用市场，2019 年亚洲及澳洲工业机器人销量 24.52 万台，同比下降 13.4%；第二大市场是欧洲市场，2019 年欧洲市场工业机器人销量为 7.2 万台，同比下降 5.3%；第三大市场是美洲市场，2019 年销量为 4.8 万台，同比下降 12.7%。

从国家看全球工业机器人销量：全球工业机器人销量前 5 的国家主要为中国、日本、美国、韩国和德国，2019 年上述国家工业机器人的销量分别为 14.05 万台、4.99 万台、3.33 万台、2.79 万台和 2.05 万台，分别下降 8.77%、9.60%、17.57%、26.19%和 23.22%，销量前五的国家在全球销量中合计占比达到 72.95%。

其他行业需求增长，汽车和电子逐年占比下降。2019 年受到汽车销量下滑影响，全球机器人在汽车领域的应用为 10.5 万台，同比下降 16.7%。电子电气行业工业机器人销量为 8.8 万台，同比下降 16.2%。金属机械、塑料和化学制品、食品、其他和未分类的销量分别为 4.4 万台、1.9 万台、1.1 万台 3.0 万台和 7.6 万台。同时，随着其他制造业对于工业机器人需求的提升，汽车和电子电气的占比也在逐步下降，2019 年汽车和电子电气的占比分别为 28.15%和 23.59%，分别同比下降 1.71pct 和1.29pct。

从应用环节上看，搬运依旧是工业机器人最大的应用方式，2019 年，搬运机器人销量为 17.3 万台，同比下降 2.81%；第二大应用领域为焊接，2019 年焊接机器人销量为 7.5 万台，同比下降 15.73%，主要为汽车领域对于焊接机器人需求下滑。2019年装配机器人、洁净机器人、分拣机器人以及加工机器人销量分别为 3.6 万台、2.5 万台、1.2 万台和 0.6 万台。

从全球不同应用方式工业机器人保有量看，至 2019 年搬运机器人保有量为 121.5 万台，焊接机器人保有量为 64 万台，装配机器人、洁净机器人、分拣机器人以及加工机器人销量分别为 28.7 万台、21.0 万台、9.4 万台和 4.4 万台。

对标发达国家，中国工业机器人密度提升空间大

从全球保有量来看，2019 年全球工业机器人保有量达到 272.2 万台，相比 2018 年增长 11.56%。分下游应用看，汽车行业保有量为 92.3 万台，同比增长 8.97%，在机器人保有量中占比约为 33.90%；电子电气行业保有量约为 67.2 万台，同比增长12.56%，在机器人保有量中占比约为 24.68%；金属机械、塑料和化学制品以及食品等行业的保有量分别为 28.1 万台、18.2万台和 8.1 万台。

我国工业机器人密度快速增长，仍有很大提升空间。2019 年全球工业机器人密度达到 113 台/万人，分国家看，新加坡和韩国工业机器人密度依旧遥遥领先其他国家，分别达到 918 台/万人和 855 台/万人，其次分别为日本和德国，工业机器人密度为364 台/万人和 346 台/万人。最近几年随着销量的快速增长，中国大陆工业机器人密度也在快速提升，2019 年达到 188 台/万人，相比 2018 年提升 47 台/万人。但是与新加坡、韩国、日本以及德国等国家相比，我国工业机器人密度还有非常大的提升空间。

2019 年中国工业机器人保有量达到 78.3 万台，同比增长 20.64%。上述根据 IFR 测算，2019 年中国工业机器人密度为 188台/万人。由于选取的制造业人数口径不一样，我们对中国工业机器人的密度进行重新测算。根据 2019 年 11 月国务院新闻办公室公布的第四次全国经济普查数据，截至 2018 年末，我国制造业从业人员数量达 10471.3 万人，由此测算 2019 年我国工业机器人实际密度还只有 74.8 台/万人。与新加坡、韩国、日本等国家相比，我国工业机器人密度提升空间巨大。

制造业需求回暖，中国工业机器人重启高增长自 2013 年以来，中国一直是全球最大的工业机器人市场，近几年中国工业机器人销量在全球中的占比也呈现增长的态势。2019年中国工业机器人销量 14.05 万台，同比下降 8.77%，在全球工业机器人中的占比为 37.7%

制造业保持高景气度 ， 工业机器人重启高增长 。经过 2018 年和 2019 年的调整后，在 2020 年国内工业机器人重启高增长，2020 年 3 月-9 月，国内工业机器人连续 7 个月保持 10%以上的增速。2020 年 3 月-8 月，国内工业机器人产量连续 7 个月保持 10%以上的增速。8 月份国内工业机器人产量为 2.07 万台，同比增长 32.50%，1-8 月份国内工业机器人产量达到 13.69万台，同比增长 13.90%。我们认为国内工业机器人增长主要有两方面原因：（1）在内循环拉动下，国内制造业快速复苏，对于工业机器人需求逐步提升；（2）目前全球多地依旧受疫情影响较为严重，中国作为率先从疫情中恢复的国家，目前正承接全球其他地区转移至中国的制造业订单，进一步促进中国制造业的发展，从而带动了国内工业机器人的需求。因此我们认为四季度以及明年，我国工业机器人销量仍有望保持较快增长。